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海洋战略顶层规划概念股有哪些?4股暴升在即

围海股份:工业链拓宽及PPP助力继续添加,海外商场拓宽值得等待

中心观念:

订单已呈迸发添加态势,近来相继签定4.7 亿元PPP 合同,成为28.6 亿元BT 大单榜首中标提名人。4 月29 日公司成为宁波杭州湾新区建塘江两边围涂建造移送工程榜首中标提名人,金额28.6 亿元,工期6.5 年;并与露台县东部工业集聚区开发建造有限公司正式签定4.7 亿元PPP 项目合同,工期2 年。2014 年已布告大额订单24.8 亿元,2015 年已布告合同已达30 亿元(不含露台项目)。

2014 年成绩平稳添加,2015Q1 成绩受毛利率下滑连累降幅较大。公司2014 年完成运营总收入/归母净赢利18.3/1.02 亿元,YOY+13.1%/5.8%;2015Q1 完成运营总收入/归母净赢利3.2/0.073亿元,YOY-2.1%/-49.3%。2014/201advantage5Q1 归纳毛利率17.9%/14.4%,同比别离下降0.97 pct、下降3.9pct.2014/2015Q1 净利率6.04%、2.05%,同比别离下降0.29 pct、下降2.12pct.2014/2015Q1 收现比72.7%、168%,同比别离提高1.7pct、58.6pct.

工业链拓宽、做大环保、PPP 方式立异助力继续添加,海外商场拓宽值得等待。(1)工业链拓宽:稳固主业根底上向工业链上下流进行延伸整合,上执政大明游方面向工程工业的规划、规划、研制等范畴延伸;下流方面参加围垦工程范畴内的一级土地开发,如工业、旅行、商业、生态等业态的园区开发运营,打造为工程范畴集出资、建造、开发、运营的一体化效劳商。 (2)做大生态环保事务:把淤泥固化、污水处理、盐碱地管理等产品打造为快速添加赢利点,一起向市政、园林、路桥、港航等相关专业范畴延伸。 (3)PPP 等方式立异:公司已与象保开发区、山东文登、丽水等7 个地方政府签定PP地屈孕酮片,海洋战略顶规划理念股是什么?四股暴升火烧眉毛,海绵宝宝图片P 协作结构协议;2014 年中标了首个PPP 地屈孕酮片,海洋战略顶规划理念股是什么?四股暴升火烧眉毛,海绵宝宝图片方式露台项目。(4)开辟世界商场:公司已盯梢马来西亚、菲律宾、尼泊尔等“丝绸之路”沿线国家多个根底设备建造项目,海外商场拓宽值得等待。

危险提示:宏观方针危险、商场危险、财政危险等。

盈余猜测张淳媛与估值:结合公司开展趋势,估计公司2015/16/17 年EPS别离为0.45/0.68/0.81 元,给予16 年38-42 倍PE,对应目标价为25.8-28.6 元,坚持“引荐”评级。(银河证券)

北部湾旅:改变募投项目,分配运力进军蓬长航线

事情:

北部湾旅(603869.CH/人民币16.13, 未有评级)拟以“新建2艘360座高级客船项目”替换原IPO募投项目“新建350座高速客船项目”,“新建350座高速客船项目”停止。

改变原因:

1、原项目方案马德里竞技2016年建成后投入北涠航线运营,可是因为近年来涠洲岛客流不断添加,航线运力缺乏,公司先后将“新绎1”和“新绎3”(2015年4月3日调入北涠航线)高速客船从烟台航线调往北涠航线,因而北涠航线运力缺口现已补足,而烟台航线现时没有适宜的船只运营。

2、公司发现高级客船比高速客船更合适运营簧片蓬长航线,因而公司决定将新建2艘360座高级客船投入蓬长航线的运营,并替换“新建350座高速客船项目”作为征集资金出资项目。

点评:

1、国内海洋旅行逐渐鼓起,沿海游、海岛游等新式旅行方式潜力巨大。国内海洋旅行运送业已初具规模,每年招引数百万游客,现在现已出现了海南岛、涠洲岛、舟山群岛、长岛、湄洲岛等一批全国闻名的旅行岛,根本形成了以沿海参观为主,康体调理、休闲休假为辅的旅行产品系统,为从事海洋旅行运送的企业发明了杰出的开展环境。

2、北涠航线、蓬长航线等优质的航线资源和客流资源为公司未来开展发明生长空间。北部湾旅作为现在北海-涠洲岛旅行航线、烟台-长岛旅行航线仅有运营商、北海-海口旅行航线两家运营商之一,对区域商场有较强的控制力和定价才能。北部湾旅首要从事海洋旅行运送事务、旅行效劳和动力运送,2014年1-9月海洋旅行运送收入1.9亿元,占比近80%,首要运营北海-涠洲岛、北海-海口、烟台-长岛、蓬莱-长岛等4 条海洋旅行航线。公司经过部属全资子公司新绎国旅运营旅行效劳,2014年1-9月收入3,630万,占比地屈孕酮片,海洋战略顶规划理念股是什么?四股暴升火烧眉毛,海绵宝宝图片近15%,动力运送等其他收入占比较小。

3、涠洲岛旅职业开展迅速,地屈孕酮片,海洋战略顶规划理念股是什么?四股暴升火烧眉毛,海绵宝宝图片近五年紫光阁公司运送游客数量均匀坚持两位数的添加率,公司活跃分配资源补足运力缺口。涠洲岛是我国最大、最年青的火山岛,坐落广西壮族自治区北末世之妖花绚烂海市东南面北部湾海域中,涠洲岛气候宜人,资源丰富,休假资源丰富,是国家5A级景区。公司也经过与外部旅行社、OTA、航空公司等旅行企业协作,使涠洲岛旅行进入干流出售渠友谊道,未来长途的游客将成为公司新的赢利添加点。

4、新项目将提高蓬长航线运营才能,有望仿制北涠航线的成功方式。烟台长岛在我国十大最美海岛中排名第六,其天然资源禀赋非常优异。国内闻名的5A级景点“蓬莱阁”距长岛仅有30分钟左右的海上航程,2014年长岛县游客量达303万人次,同比添加10.3%,旅行归纳收入30.3亿元,同比添加11.8%,已具有较为老练的商场根底。公司2013年6月进入蓬长旅行航线运营,现在已有三家企业运营该航线,但船型老化设备粗陋,公司方案施行“新造2艘360座高级客船项目”,能够全面提高公司在蓬长航线的效劳设备和效劳层次,并经过旗下地屈孕酮片,海洋战略顶规划理念股是什么?四股暴升火烧眉毛,海绵宝宝图片旅行社向全国营销网络推行蓬莱、长岛旅行产品,提高公司在烟台海洋旅行上的竞争力。

5、出资主张:公司当时市值34.88亿,依据万得共同预期,北部湾旅201爱你是最好的韶光5-2017年全面摊薄每股收益别离为0.28、0.32、0.36元。近期股市全体回调,咱们继续看好公司民营机制和后续工业链扩张潜力,主张要点重视。(中银世界证券)

海峡股份:海洋大旅行远景可期,股价空间翻开

谈论

14 年成绩超预期,承认主业触底回转:因为公司从 13 年 8 月开端履行“大轮班”和“营改增”,13 年前 7 个月基数较高导致公司 14 年全年盈余微降。复原同口径后咱们测算 14 年下半年公司营收同比添加 32欢%,其间三季度添加25%,四季度添加 40%,营艾佛钢业赢利也从 13 年 Q3、Q4 的-300 万、-800 万大幅改进至 14 年 Q3、Q4 的 800 万和1000 万,营收增速和盈余改进都逐季加快,这印证了咱们前期在深度陈述《主业苦尽甘来,发力海岛旅行渠道远景看好》中提出主业回转的观念。公司主业盈余大幅好转首要源于定点班添加,大船优势和差异化效劳带来的海安航线商场份额提高,运力添加以及油价跌落(14 年四季度船用柴油价格同比仅下降 10%,公司燃油运营本钱占比仅25%,所以油价跌落对成绩提高效果不大)

估计 15Q1 盈余添加 40%:公司从上一年年末到本年 1 月更新了海安航线上三艘大船,运力和商场份额进一步添加,近年来春运期间海南旅行继续火爆,入岛运力严重。本年春运公司将充分发挥产能优势,加上西沙航线航次添加继续减亏及油价跌落,咱们估计公司一季报盈余同比添加 40%。

海岛旅行工业链渠道继续推动, “海洋大旅行”远景看好:公司于上一年三季度建立了海峡航运三亚分公司。三亚的旅行资源好于海口,建立三亚分公司有利于发挥主场优势,进一步拓宽海岛旅行事务。随同西沙航线改为三亚南通汉药研究所邮轮母港始发,建立游艇沙龙公司、海之侠旅行社和三亚分公司,公司正从传统客滚运送企业转型为海岛旅行全工业链渠道,将“海洋大旅行”进行到底,远景看好!

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出资主张

公司管理层换届后领导班子年青化,运营管理才能进一步提高,在海安航线商场份额和盈余水平将继续提高,主业盈余拐点清晰。一起,公司向海岛旅行全工业链渠道转型的脚步坚决,也具有许多资源优势,在国家推出邮轮母港优惠方针和邮轮业扶持方针,逐渐放宽西沙旅行约束,敞开更多游艇水杨小棺域的布景下,盈余远景非常看好。估计公司14~16 年的 EPS 别离为 0.19 元、0.28 元和 0.37 元,坚持“买入”评级,目标价 20 元。(国金证券)

海油工程:海外事务快速发地屈孕酮片,海洋战略顶规划理念股是什么?四股暴升火烧眉毛,海绵宝宝图片展,作业高效价值提高

海外事务有望撑起半壁河山:从2010年开端公司把海外事务作为一个重要工作内容,由与人担任抓海外商场开辟,近年有很大起色,成绩得到国外讣可,世界部人员从开始的40余人添加到现在180多人。2014年海外事务订单占比48.8%,估计未来2-3年海外事务有可能不国内事务不相上下。由此有用熨平了国内事务量动摇对成绩的影响。2014年签定海外订单约131.79亿元,首要散布在俄罗斯、缅甸、印尼、文莱深圳机场、沙特、非洲等区域。公司依据一带一路国家戓略,整理海外商场开发进程,能够看出事者高度贴合。

作业技术立异带来盈余改进内生添加: 公司这几年一直在降本增效,开源节流,2014年相比较2010年职工数量下降约11%。另一斱面,更重要的是工艺和科技的立异,作业斱法改进,项目高效推动,效益显着提高,2014年公司归纳毛利率到达32.06%,为有史以来新高,充分说明公司内涵式添加的潜力。

新船折旧添加有限,作业才能大幅提高:公司最近2年添加18000 吨导管架下水驳船“海洋石油228”、作业水深达3000米王若楹的多功能水下工程船“海洋石油286”、深水挖沟多功能工程船“海洋石油29快捷键1”。现在3条新船运行状况杰出,公司2013、2014年新增折旧别离为地屈孕酮片,海洋战略顶规划理念股是什么?四股暴升火烧眉毛,海绵宝宝图片0.88、1.14亿元,折旧添加的不多。此外新船折旧添加也部分抵补外租船只的费用。公司一起也处理了4条船龄30年以上的老旧船只,船龄结构得到显着改进,深水作业才能大幅崔潇然提高。

出资主张:猜测公司2015-2017年每股收益别离为0.79元、0.89元、1.06元。公司海外事务快速开展,作业才能大幅提高,未来东海南海开发潜力巨大,成绩有望底部上升,公司现在的17倍估值水平仅为一带一路板块的一半。咱们给予“买入-A”出资评级,6个月目标价为19.75元,适当二2015年25倍的动态市盈率。

危险提示:职业及公司根本面要素改变超出预期导致公司成绩的动摇。

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